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Análise 2007-02-12 11:41

UBS sobe preço-alvo da Semapa para 14,20 euros

O UBS reviu em alta o preço-alvo atribuído às acções da Semapa para 14,20 euros de 10,50 euros, mantendo inalterada a recomendação 'Buy2'.

Rita Paz com Reuters

A instituição financeira adianta em nota de research que a justificação para esta alteração se deve à maior avaliação da Secil, ao aumento de capacidade da Portucel e a um menor desconto da holding.

"Subidmos o nosso NAV de 14,2 euros para 15 euros e o nosso preço-alvo de 10,5 euros para 14,2 euros", lê-se na nota.
   
"Aplicamos um desconto de cinco pct ao NAV para atingir o preço-alvo de 14,2 euros de forma a reflectir os custos da holding", acrescenta.
   
O UBS estima que a Secil crie cerca de 75 milhões de euros (M€) de free cash flow, e que a Portucel gere aproximadamente 140 M€.
   
O banco suiço acrescenta que a avaliação dos activos florestais da Portucel e a capacidade de co-geração têm valor escondido que pode dar suporte à acção.

Comentários
 
Tristão
A Portucel é a pérola da península Ibérica. Vai ser a próxima estrela...
 
Rogério
Não tenho a mais pequena dúvida Tristão, acho mesmo que está muito subavaliada, para além do mais correm rumores de entrada de capital estrangeiro...
 
 
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